Liquidez Concentrada. ¿Realmente vale la pena?

Muchos os estaréis haciendo esta pregunta justo en este preciso momento. Otros directamente ya se han auto contestado, y la respuesta probablemente haya sido que no.

¿Pero, por qué?

Por lo general os hablo de la liquidez concentrada (CL) y los niveles o rangos en los que podemos posicionarnos en el apartado del foro dedicado exclusivamente a dicho tema. 

Y es que consideramos que tiene la suficiente entidad e importancia como para ello. Pero allí muestro esos niveles, algún gráfico que los apoya y poco más, ya que es lo que nos interesa realmente de cara a montar nuestro NFT de CL.

Sin embargo creo que hoy y ahora, la situación y momento de mercado justifica una explicación más detallada de este tipo de inversión.

La liquidez concentrada no es más que la suma de dos patas que son  farming y trading.

El problema es que mucha gente acostumbrada al farming tradicional se olvida de la segunda pata. Y es precisamente ésta la que más daño puede hacernos como inversores.

Aquí no vale montar un LP, (un NFT en este caso) y olvidarse por un tiempo. Y no sirve porque es más que probable que los rewards que obtenemos por un lado los perdamos por el otro, y encima sean mayores las pérdidas que el beneficio que obtenemos con los fees que nos pagan. Así que sí, es verdad, puede que si no analizamos bien las cosas al aportar liquidez de forma concentrada, no valga la pena meterse en este berenjenal.

Porque encima el IL en la liquidez concentrada es mucho más potente que cuando aportamos liquidez en un rango infinito (farming tradicional). Y es lógico porque se potencian los rewards pero también las pérdidas al salirnos de rango por la parte baja.

Y es que de la misma forma que no podemos estar en una posición abierta de futuros de forma permanente y olvidarnos, de la misma manera que ni siquiera en spot podemos abrir una posición y olvidarnos (excluyo de aquí por supuesto posiciones en BTC o ETH de hold), tampoco podemos aportar liquidez de forma concentrada y echarle un vistazo de vez en cuando. No funciona.

Creedme, no sirve y la probabilidad de perder dinero es muy alta.

¿Entonces me olvido de ella? ¿Entonces es solo para gente con altos conocimientos de trading y AT? Pues depende.

Si estás dispuesto a estar de forma casi constante pendiente de la cotización, si estás dispuesto a asumir potenciales pérdidas cuando se dé el caso, si te ves capaz de liquidar la posición aún estando en rango, si te ves capaz de poner un stop cuando la situación lo requiera, si crees tener suficiente estómago para aguantar una posición porque estás seguro de que es una corrección temporal, entonces adelante.

Pero es que esto no es más que la evidencia del binomio rentabilidad riesgo. ¿Puedo obtener un 500% de APR con una moneda como BTC contra estable? ¿Es eso posible? ¿Verdad que si? Pues esa es la buena notícia, la mala es que puedo tener grandes pérdidas también aún tratándose de BTC por muy rey de las cryptos que sea. Tiene sentido.

Ok entendido, esa es la teoría, pero ¿en la práctica como se hace todo eso?

Una cosa debemos tener muy clara, y es que nunca, nunca, nunca, voy a  abrir una posición en CL cuando el precio tiene altas probabilidades de darse la vuelta. Lo vemos con un ejemplo sencillo a la vez que reciente. 

El pasado sábado 5/11/22, BTC toca la parte alta del canal, lo hace por quinta vez y en todas las anteriores ocasiones se da la vuelta a la baja. ¿Por qué iba a ser distinto esta vez? 

Además tengo el RSI sobrecomprado (69) y para colmo ETH ya está dando señales de debilidad.

Ahí, justo ahí, con varias señales de alerta a la vez, es donde debo plantearme si vale la pena abrir la posición de CL con BTC. Porque igual no es el mejor momento. Y efectivamente no lo era.

Insisto, no hay que estar siempre aportando liquidez, en todos los DEX y en todas las monedas. No, definitivamente no es lo más eficiente.

Y en cualquier caso, si tenemos unas irrefrenables ganas de entrar ahí, si nos quema el dinero en las manos y no sabemos dónde meterlo, y abrimos una posición de CL con BTC por ejemplo, le pondremos sí o sí un stop, porque sino las probabilidades de fracaso están completamente a nuestro favor. Y al menos así cortaremos las pérdidas por IL cuando nuestra posición se transforme totalmente a BTC, que lo hará si al precio le da por corregir fuerte.

En SOL más de lo mismo, si la estoy viendo caer a plomo, para qué demonios voy a estar ahí dentro? ¿Para ver como los rewards no son ni un 10% de lo que estoy palmando con la moneda? Casi que no.

Por no hablar de MATIC, que sí que sí, que ha subido casi un 50% en 3 días, que los desarrolladores dicen  no sé qué de 3$. Todo lo que tú quieras pero yo ahí y ahora no entro, porque la galleta está asegurada. Por cierto mientras acabo de escribir estas líneas ya cae un 11%. 

Por tanto, lo dicho, NO hay que estar siempre en el mercado, no pasa nada por tener unos días la mayor parte de nuestra cartera especulativa o de trading (o como lo queramos llamar y tener dividido), en moneda estable. El mercado va a estar ahí mañana, y el otro y el otro…

Lo que ocurre es que tenemos una tendencia natural a sobre operar, a creer que tenemos que estar dentro porque se nos escapa el precio, porque estamos dejando de ganar, y os lo dice alguien que ya ha pasado por eso.

¿Bueno y entonces qué demonios hacemos ahora con todo este dinero que nos quema en las manos? ¿Ehhh?

Pues como siempre y sin ser recomendación de inversión, personalmente estaría fuera de CL tanto en ETH, como en SOL y MATIC. En todo caso tendría posición en BTC / USDC con stop sobre los 19.200, porque estamos en una zona donde debería rebotar pero mucho cuidado ya que de no hacerlo, se activará una señal de venta que puede llevarnos a testear de nuevo mínimos anuales.

Para finalizar como he dicho, tenéis en el foro los rangos para cada una de esas monedas, siempre que exista un rango adecuado para aportar liquidez, que ojo, no siempre va a ser así. Podéis dejar por allí (o por aquí) vuestros comentarios, críticas o sugerencias que siempre son de agradecer. 

Sin ánimo de ser reiterativo, el que indiquemos en el foro unos rangos orientativos, no significa en absoluto que haya que estar aportando liquidez en estos momentos, solo hay que hacerlo siendo conscientes del momento en el que nos encontramos y todo lo expuesto más arriba.