⚖️ ¿Qué es una estrategia delta neutral?
Es una forma de estar neutral al precio: si el mercado sube o baja, tu PnL cambia poco, porque tienes una posición LONG y otra SHORT del mismo activo y tamaño. El objetivo suele ser capturar Funding, incentivos (puntos) o rebates, reduciendo el riesgo direccional.
- 🎯Objetivo: reducir el riesgo direccional (suba o baje el precio). En airdrops de perps, también se usa para hacer volumen de forma controlada (a más volumen, normalmente más puntos).
- 💰Ingreso típico: Funding + rebates/bonos + incentivos/puntos (muchas campañas puntúan más cuanto más volumen haces).
- ⚠️Clave: controlar fees, spread, margen y el riesgo de liquidación.
🔧 Setup típico entre 2 exchanges de perps
- Elige un activo líquido (BTC/ETH) y el mismo contrato (perp) en ambos exchanges.
- Decide dónde vas LONG y dónde SHORT (normalmente según funding / incentivos).
- Abre posiciones con el mismo notional (ej: 1.000$ long y 1.000$ short).
- Controla el margen para evitar liquidaciones (siempre con colchón).
- Rebalancea si el delta se desvía (por fees, funding, o diferencias de precio).
Cómo decidir el lado long/short
- Funding: si en un exchange el funding es positivo, los longs pagan → suele interesar estar SHORT allí.
- Incentivos / puntos: coloca el lado que más puntúe donde den más.
- Fees / rebates: si puedes, intenta ser maker donde más compense.
- Riesgo: prioriza el exchange con mejor margen, estabilidad y liquidez.
✅ Checklist paso a paso (entre 2 exchanges)
- 🔎Coin y contrato iguales (mismo perp / mismo quote) y buena liquidez.
- ⚖️Tamaño 1:1: misma cantidad (en USD o en coin) LONG vs SHORT.
- 🧮Margen con colchón: evita ir justo (apunta a 2–3× el margen mínimo).
- 🧾Calcula fees (maker/taker + funding) y comprueba que el neto compensa.
- ⏱️Sincroniza entradas: abre la 2ª pierna lo antes posible para no quedarte direccional.
- 🔄Rebalancea si una pierna se descompensa (PnL muy distinto o tamaños ya no 1:1).
- 🚪Plan de salida: target de ROI o fecha límite; cierra ambas piernas y retira beneficios.
Tip: si farmeas puntos, prioriza el exchange donde puntúan más tus volúmenes y deja la otra pierna como “cobertura”.
🧾 Órdenes (Limit / Market / TWAP) y ejecución
- 📌Limit (maker): suele ser más barata (menos fee y a veces rebate), pero puede no ejecutarse si el precio se va.
- ⚡Market (taker): entra al momento, pero suele ser más cara (fee mayor + riesgo de slippage).
- 🧩TWAP: divide la entrada en bloques pequeños durante X minutos para reducir impacto (útil en sizes grandes o poca liquidez).
- 🪝Estrategia práctica: intenta primero Limit (cerca del mid). Si no llena rápido, completa el resto con Market para no quedarte direccional.
- ⛓️Entradas en bloques: 5–10 órdenes pequeñas (ej: 10–20% cada una). Si el precio se mueve, reajustas sin comerte un mal fill.
Regla de oro: la 2ª pierna se abre rápido. Prefiere pagar algo de fee antes que quedarte expuesto a dirección.
🧨 Errores típicos (y cómo evitarlos)
- 🔁Delta desbalanceado: sizes no 1:1 (por fills parciales o diferencias). Solución: iguala notional y revisa cada vez que añades/cierra una parte.
- 💸Fees te comen el edge: entrar 2× market + spreads. Solución: maker cuando puedas + entradas en bloques/TWAP.
- 📈Funding cambia: hoy cobras, mañana pagas. Solución: monitoriza y rota el lado (LONG/SHORT) si el neto se invierte.
- 🧯Liquidación por margen: ir “justo” de margen. Solución: colchón 2–3× y evita apalancamientos altos.
- 🧷Stops mal puestos: saltan por ruido y te quedas direccional. Solución: usa reduce-only y deja margen razonable.
Truco de gestión: si pones Take Profit en una pierna, planifica la otra como Stop Loss equivalente (o cierre) dejando colchón para spreads/fees.
🧪 Ejemplo muy simple
Quieres neutralizar ETH con 2.000$ de exposición: Además, en airdrops de exchanges de perps, suele ser clave generar volumen: a más volumen, normalmente más puntos.
- Exchange A: LONG ETH perp por 1.000$
- Exchange B: SHORT ETH perp por 1.000$
Si ETH sube, el long gana y el short pierde (y al revés). Idealmente, se compensan, y tu resultado viene de funding/fees/incentivos.
📈 Visual rápido (ejemplo ilustrativo)
Esto es un ejemplo visual (no datos en vivo) para entender la idea: misma moneda en 2 exchanges, una pierna long y la otra short, y cómo se ve el funding.
📈 Visual real: precio y funding entre exchanges
🎥 Tutorial Delta Neutral con Arbitraje de Funding Fees
🛠️ Herramientas para Delta Neutral (funding Arbitrage)
Sitios útiles para detectar oportunidades de funding, comparar mercados y hacer seguimiento del open interest.
Consejo: para delta neutral entre exchanges, fíjate en Funding, liquidez, fees y riesgo de liquidación.
🌱 Cómo farmear puntos en perps (sin liarte)
En casi todos los exchanges de perps, los puntos se reparten por una mezcla de volumen, actividad, fees (o rebates) y a veces misiones. Aquí tienes una guía corta, práctica y “a prueba de cagadas”.
- 🎯Objetivo: sumar volumen de forma controlada, sin liquidarte y sin regalar fees.
- 🧾Regla #1: si el edge se lo llevan los fees, estás farmeando… para el exchange.
- 🧠Regla #2: lo que más “puntúa” suele ser constancia + volumen + no reventar.
📈 Modo 1: Trading normal (orgánico)
Si ya operas de forma habitual, lo más eficiente suele ser farmeando “sin forzar”. Ajusta tu operativa para sumar volumen sin aumentar demasiado el riesgo.
- 📊Volumen real: entradas/salidas con tesis (evita el “wash” descarado).
- ⚙️Preferencia maker: Limit cerca del mid cuando puedas para reducir fees.
- ⏱️Constancia: 5–15 días activos suele pesar más que 1 día “loco”.
- 🛡️Riesgo: apalancamiento bajo y margen con colchón.
⚖️ Modo 2: Delta neutral (volumen con cobertura)
Si el programa de puntos premia volumen, una delta-neutral bien hecha te permite rotar tamaño con riesgo direccional reducido. No es magia: vigila fees, margen y funding.
- 🪙Elige un activo muy líquido (BTC/ETH) y el mismo contrato en ambos lados.
- 🔁Abre LONG y SHORT con el mismo notional (1:1) lo más rápido posible.
- 🧾Minimiza fees (maker/TWAP) y revisa funding neto (hoy cobras, mañana pagas).
- 🧯Deja margen de sobra (2–3×) para evitar liquidaciones por “mechas”.
- 🔄Rebalancea si el delta se va (fills parciales / PnL muy desigual / sizes ya no 1:1).
Consejo: si el exchange puntúa por volumen, usa la pierna “farm” donde más puntúe y la otra como cobertura.
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🧾 Fees y ejecución (lo que te arruina el farmeo)
- 📌Maker > Taker (casi siempre): limit orders cerca del mid.
- 🧩Entradas en bloques: divide tu tamaño (10–20% por orden) para reducir slippage.
- ⏳TWAP si existe: útil para tamaños grandes o poca liquidez.
- 🚨Evita “spam” de market: 2 piernas a market + spread = te comes el edge.
Regla práctica: si tus fees esperados > tu “beneficio” por puntos, baja tamaño o cambia de modo.
🧠 Gestión de riesgo para no reventar
- 🪂Apalancamiento bajo: mejor 2–5× con margen holgado que 20× “a rezar”.
- 🧯Colchón: no operes justo de margen. Si hay financiación negativa, peor todavía.
- 🧷Reduce-only: usa órdenes reduce-only para cierres parciales y evita quedarte direccional sin querer.
- 🧊Spot como apoyo: si el exchange lo permite, puedes cubrir parte con spot para reducir presión de margen.
✅ Checklist rápida (antes de meter volumen)
- 🧾Fees revisados (maker/taker + rebates si hay).
- 💧Liquidez suficiente en el par que vas a usar (spread bajo).
- ⏱️Plan de días/horario (constancia > 1 día de locura).
- 🧯Margen con colchón (ideal 2–3×).
- 🔄Salida definida (fecha / objetivo / condición de cierre).
- 📉Funding monitorizado (puede girar y comerte el ROI).
Nota: si un exchange tiene misiones/quests, úsalas primero (a veces puntúan más que simplemente meter volumen).