[Hilo oficial] Pinnako

¿Qué es Pinnako?

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• Blockchain | zkSync Era y Mantle

Es un DEX de perpetuos, similar a GMX u otros forks, que además de permitir hacer trading de criptomonedas con apalancamiento, también integra algunas características únicas como:

• Comercio de otro tipo de activos: NFTs, forex e índices.
• Apalancamiento hasta 100x en cripto y hasta 1000x en forex.
• Gestión avanzada del riesgo.
• Provisión de liquidez con alto rendimiento y sin impermanent loss (utilización de oráculos de Pyth Network).

En sus propias palabras: «aspiran a convertirse en la plataforma descentralizada con trading apalancado más extensivamente adoptada», lo cual son palabras mayores.

Mecanismos

PLP-β: Multi-Asset Liquidity

• 25% $ETH, 25% $BTC y 50% $USDC.
• Usa tokens nativos como colateral y permite abrir posiciones en largo solamente con estos tokens. Ejemplo: el token de BTC solo puede usarse para abrir largos con BTC.
• Las monedas estables solamente permiten abrir posiciones en corto.
• Cualquier otro colateral usado será intercambiado por el token en cuestión antes de abrir la operación.
• Cuando un usuario abra una posición en largo, la cantidad equivalente de tokens será reservada para pagar al trader cuando esta sea cerrada en positivo. Cuando abran una posición en corto, el equivalente en USDC será reservado.

PLP-α: Synthetic Liquidity

• 100% $USDC.
• Usa USDC como colateral solo para todos los usuarios que abran cualquier posición en cualquier mercado.
• Maneja índices, forex, acciones, altcoins que son tendencia…

Staking

Al igual que en cualquier otro DEX de futuros descentralizado, los proveedores de liquidez reciben incentivos por mantener allí su posición. En Pinnako reciben el 50% de los fees generados por la plataforma.

Al hacer staking además de ganancias en $USDC por los fees, también reciben el token $esPIKO.

Smart Router

Componente clave, ya que es el encargado de buscar la ruta más óptima hacia la liquidez durante los intercambios, su misión es buscar un alto grado de eficiencia y rendimiento.

Ventajas de Smart Router

Para los traders:

• Más mercados y con mayor liquidez.
• Una mejor experiencia de usuario.

Para los proveedores de liquidez:

• Oportunidad de conseguir altos rendimientos.
• Posibilidad de elegir en qué mercado invertir y qué tipo de riesgo asumir.

Oráculo

Pinnako utiliza DON (Decentralized Oracle Network) para obtener precios en tiempo real de los exchanges con mayor liquidez. Obtiene un precio promedio y elimina los valores que se salen de los límites.

Ventajas:

• No tiene impacto en el precio.
• El slippage es entre muy bajo y nulo.
• La liquidación es instantánea y eficiente.
• Alta eficiencia para los proveedores de liquidez.
• Acceso a otro tipo de mercados alejados del mundo cripto.

Control del riesgo

El contexto es el siguiente: los bots se aprovechan de que pueden conocer con anterioridad el precio que va a marcar el oráculo, además de la poca liquidez

Para evitar que los bots puedan manipular los precios del oráculo y drenar la liquidez de las pools de liquidez, lo que se hace es separar los procesos de solicitud de los de ejecución de órdenes.

Además, el oráculo también tiene en cuenta los precios de los activos dentro de CEX top como Binance, OKX o Bybit. También hay factores que se tienen en cuenta como una mayor liquidez o alta capitalización de mercado.

Margen cruzado

En Pinnako cada posición se establece con margen aislado por defecto. De esta manera no se comparten riesgos entre diferentes posiciones. Gracias a esto los usuarios podrán abrir posiciones largas y cortas simultáneamente para cualquier par.

Esto no significa que Pinnako no soporte el margen cruzado, de hecho sí lo hace y todos los datos sobre una posición abierta se almacenan en la blockchain en forma de NFT.

• Para habilitar el margen cruzado, los usuarios deben de abrir una bóveda. Si el colateral alcanza el 97% de pérdida, entonces se liquidarán todas las posiciones que estén dentro de ella.

Liquidaciones y órdenes límite

Un bot se encarga de monitorear activamente las liquidaciones y órdenes límite. Hay otros 3 bots que se encargan de la ejecución y se podrían agregar más a futuro.

Además, se carga un 0.02% de fee a todas las órdenes límite.

Trade to earn

Se trata de un programa que se lleva a cabo desde las 00:00 horas hasta las 00:00 horas del día siguiente y en el los usuarios pueden ganar $esPIKO.

Tokenomics

• Unos 88.4M de tokens.
• Hay dos variantes del token principal: el token de utilidad $PIKO y el token $esPIKO de incentivos (vesting 30 días).
• Y otros dos tokens secundarios: $vePIKO (gobernanza) y $iPIKO para el equipo e inversores estratégicos (vesting 4 años).

• Inversores (11%) y equipo 8% tienen un vesting de 4 años.

IDO

La IDO tuvo lugar a finales de junio.

• 1% del total supply.
• Precio de compra 0.4 $USDC/PIKO.
• Precio de lanzamiento 0.8 $USDC.
• Los tokens tienen vesting de 30 días ($esPIKO).
• El softcap sobrepasado (141 $ETH de 100). El hardcap llegó al 75% (100% eran 189 $ETH). El 60% se usará para inyectar liquidez en la pool de $PIKO. El otro 40% para desarrollo y operaciones.

Otros

• PID: sistema de membresía para la participación de usuarios. Ofrece a los usuarios herramientas de verificación digital a cambio de las que reciben recompensas y otros incentivos.
• Governanza: se hace a través de una DAO.
• Auditoría: el 16 de junio fue auditada por Secure3, ver aquí. La mayoría de fallos han sido corregidos. Resta una segunda auditoría de seguridad según roadmap.
• Según el equipo, agregarán una función mediante un bot de Discord que avisará si hay un cambio en los contratos.
• Asociación con iZuMi Finance (TVL +100M en zkSync Era): se puede crear una pool PIKO/WETH y stakearlo en iZuMi Finance para ganar $IZI o en Pinnako para ganar $esPIKO.
• Colaboración con SyncSwap (DEX más importante de zkSync Era).
• Otras colaboraciones: OKX Wallet, Trader DAO, Magic Square, Dappos, Karat DAO o Debox.
• Apoyada por Mantle Protocol mediante inversión: https://www.mantle.xyz/ecosystem
• Asociaciones a futuro: Safepal, Hacken, OneKey y Clique.
• Invertidos por Hash House (puesto 3 en minería de BTC), Mental Network y Fineprint. En negociaciones con Mantle ECO Fund, Sequoia y Mirana (Bybit) para una segunda ronda (sin fecha).
• Lanzamiento de $PIKO en iZuMi Finance (iziswap) el 6 de julio a las 4 AM UTC. Se podrá hacer staking o iniciar el vesting de los $esPIKO.
• Contrato $esPIKO (zkSync ERA): 0xCaa5ba70830f8557fd6516Cf632b08AA4B6A528F
• Código fuente de contratos disponible en Github: https://github.com/pinnakoex/pinnakoes_contract/tree/main/contracts